證監(jiān)會在京啟動了一年一度的“5·15全國投資者保護宣傳日”活動，主題為“心系投資者攜手共行動——推動高質(zhì)量發(fā)展，提振投資者信心”，宣傳資本市場各項政策法規(guī)和投資知識，旨在進一步增強投資者的風險意識和自我保護能力。

圖為證監(jiān)會主席吳清正在發(fā)言

證監(jiān)會主席吳清在活動現(xiàn)場表示，中國證監(jiān)會從成立之日起，就堅持把保護投資者合法權(quán)益作為自己的根本使命和工作的重中之重。投資者是市場之本，保護投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，是資本市場領(lǐng)域踐行“以人民為中心”發(fā)展理念的具體體現(xiàn)。

目前，我國股市有2.2億投資者，基金投資者更多，這是我國資本市場最大的市情。投資者保護是一項長期工作。吳清在現(xiàn)場進一步闡述了接下來這一方面監(jiān)管的工作方向，整體來看，投資者保護將貫徹制度建設(shè)和監(jiān)管執(zhí)法的全過程。經(jīng)過記者梳理，主要有以下核心內(nèi)容，值得關(guān)注：

1.在制度制定修訂過程中，充分聽取廣大投資者特別是中小投資者的意見建議，作出客觀公正的專業(yè)研判，更加注重制度的公平性，為投資者提供更為實質(zhì)的公平保護。

2.從上市公司的“入口”到持續(xù)監(jiān)管，再到“出口”，都正在建立更加嚴格的制度安排。

3.堅決把造假者擋在門外，把公開透明的要求貫徹到公司信息披露的全過程，把尊重投資者、回報投資者的理念融入公司治理的各項機制，把“僵尸企業(yè)”、害群之馬堅決清出市場。

4.將適應新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的需要，優(yōu)化發(fā)行上市、并購重組、股權(quán)激勵等制度安排，支持那些有創(chuàng)新發(fā)展?jié)摿Φ墓炯涌熳鰞?yōu)做強，既支持優(yōu)質(zhì)的新興企業(yè)健康成長，也支持優(yōu)質(zhì)的傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，讓投資者更好分享經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的成果。

5.進一步推動行業(yè)機構(gòu)提升專業(yè)服務(wù)水平。要把功能性放在首要位置，端正經(jīng)營理念，回歸本源、守正創(chuàng)新，恪守信義義務(wù)，增強專業(yè)能力，為投資者提供更加多元、更加適配的產(chǎn)品和服務(wù)。對標對表中國特色金融文化“五要五不”，重視聲譽管理，堅定職業(yè)操守，培育良好的行業(yè)文化和投資文化。

6.將會同有關(guān)各方健全證券執(zhí)法司法體制機制，加快構(gòu)建資本市場防假打假綜合懲防體系，進一步提升行政刑事銜接效率，讓不法分子付出慘痛代價，切實維護市場“三公”秩序。

7.將不斷總結(jié)經(jīng)驗，綜合用好這些投資者保護制度工具，加大證券特別代表人訴訟適用力度，更好發(fā)揮調(diào)解仲裁的作用，加強訴調(diào)對接，推廣示范判決機制，依法用好先行賠付、當事人承諾等，更加有力支持投資者獲得賠償救濟。

圖為2024年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動啟動儀式

今年投保宣傳日活動有四大亮點

可以看到，今年的投保日活動更顯不同。3月初，吳清履新證監(jiān)會主席后，首次在公開場合答記者問稱，在一個中小投資者占絕大多數(shù)的市場里，要保護投資者，特別是中小投資者的合法權(quán)益，這是證監(jiān)會工作的最重要的中心任務(wù)，這也是資本市場監(jiān)管工作的政治性、人民性的直接體現(xiàn)。

據(jù)記者跟蹤報道，在近幾個月的時間里，證監(jiān)會以及證券交易所就發(fā)行監(jiān)管、上市公司監(jiān)管、退市監(jiān)管、證券公司監(jiān)管、交易監(jiān)管等多方面出臺系列規(guī)則，資本市場“1+N”政策體系加速落地，監(jiān)管部門密集出臺的系列政策進一步對夯實投資者保護的制度基礎(chǔ)起到重要作用。基于此，通過觀察，今年的活動規(guī)模大，內(nèi)容多，至少有四個看點：

一是這是證監(jiān)會職能調(diào)整（投資者保護職責劃入國家金融監(jiān)督管理總局）后的首個“全國投資者保護宣傳日”活動，今年3月初，證監(jiān)會主席吳清履新后首次在公開場合答記者問時明確保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益是證監(jiān)會最重要的中心任務(wù)。今年活動主題定為“心系投資者攜手共行動——推動高質(zhì)量發(fā)展，提振投資者信心”或就體現(xiàn)了這一點。

二是密集發(fā)布了10個投資者保護制度，包括證監(jiān)會發(fā)布《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》《監(jiān)管規(guī)則適用指引--發(fā)行類第10號》《關(guān)于完善證券期貨糾紛多元化解機制 深入推進訴源治理的工作方案》；上交所發(fā)布《信訪工作辦法》《舉報工作辦法》《投資者服務(wù)熱線工作辦法》；中證協(xié)發(fā)布的《證券公司投訴處理標準》《證券公司客戶回訪標準》；中證中小投資者服務(wù)中心發(fā)布《持股行權(quán)工作規(guī)則》《公開征集股東權(quán)利業(yè)務(wù)規(guī)則》。如此密集發(fā)布制度，在近年來十分罕見。

三是證監(jiān)會再度釋放“長牙帶刺”“嚴監(jiān)嚴管”信號， 持續(xù)加大證券期貨違法行為打擊力度，這體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上。2023年，證監(jiān)會查辦證券期貨違法案件717件，同比增長19%；作出行政處罰539件，同比增長40%，處罰責任主體1073人（家）次，同比增長43%；市場禁入103人，同比增長47%；罰沒63.89億元，同比增長140%；向公安機關(guān)移送涉嫌證券期貨違法犯罪案件和線索118件。此外，活動還公布了12起涉及內(nèi)幕交易、操縱市場、利用未公開信息交易、從業(yè)人員違法炒股、違規(guī)占用上市公司資金等投資者保護執(zhí)法案件。

四是發(fā)布了12個廣受歡迎的投教產(chǎn)品、10個典型案例。12個優(yōu)秀投教產(chǎn)品通俗易懂，受到投資者的認可；10個典型案例涵蓋了欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、信息披露違規(guī)等多個方面，展示了監(jiān)管機構(gòu)在保護投資者權(quán)益、維護市場秩序方面的態(tài)度。

看點一：十個投保制度最新發(fā)布

在當天活動現(xiàn)場，備受關(guān)注的是10個投資者保護的制度發(fā)布，包括證監(jiān)會、交易所、中證協(xié)、投服中心都有動作，整體來看，都旨在更加有效保障中小投資者合法權(quán)益。

證監(jiān)會發(fā)布《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》，該制度首次對程序化交易活動作出比較全面系統(tǒng)的規(guī)定，有利于加強證券市場程序化交易監(jiān)管促進程序化交易規(guī)范發(fā)展，維護證券交易秩序和市場公平，更加有效保障中小投資者合法權(quán)益。

證監(jiān)會發(fā)布《監(jiān)管規(guī)則適用指引--發(fā)行類第10號》，該指引明確要求發(fā)行人及時準確披露未來發(fā)展規(guī)劃、募集資金用途、現(xiàn)金分紅計劃、預計盈利時間等事關(guān)投資者利益的重要信息，督促發(fā)行人樹立為投資者負責的理念從源頭提升上市公司質(zhì)量。

證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于完善證券期貨糾紛多元化解機制 深入推進訴源治理的工作方案》，該方案有利于提升資本市場矛盾糾紛預防化解能力和法治化水平，充分發(fā)揮調(diào)解的基礎(chǔ)性作用，推動矛盾糾紛源頭預防和就地實質(zhì)化解，確保將投資者保護落到實處。

上交所發(fā)布《信訪工作辦法》《舉報工作辦法》《投資者服務(wù)熱線工作辦法》。三部規(guī)則明確了接收、辦理、答復等各環(huán)節(jié)主要事項簡明友好，條理清晰，有利于投資者對訴求處理形成明確預期，提升投資者綜合服務(wù)質(zhì)效。

中證協(xié)發(fā)布的《證券公司投訴處理標準》《證券公司客戶回訪標準》，建立團體標準，為券商開展相關(guān)工作設(shè)定標準，進一步提升投資者的滿意度。

中證中小投資者服務(wù)中心發(fā)布《持股行權(quán)工作規(guī)則》《公開征集股東權(quán)利業(yè)務(wù)規(guī)則》，兩部規(guī)則進一步聚焦了中小投資者和新聞媒體等關(guān)切重點，完善了公開征集股東權(quán)利等持股行權(quán)工作決策程序，強化了行權(quán)工作紀律約束，提升了持股行權(quán)工作的科學化、規(guī)范化水平。

看點二：證監(jiān)會持續(xù)落實監(jiān)管“長牙帶刺”

當天證監(jiān)會官網(wǎng)也發(fā)布了2023年執(zhí)法情況綜述，并提到了2024年的工作方向，主要有五個方面：

一是強化線索發(fā)現(xiàn)。加大科技監(jiān)管應用，不斷提升線索發(fā)現(xiàn)的敏感度和精準度，強化跨部門跨領(lǐng)域跨市場監(jiān)管協(xié)作，加強現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管聯(lián)動、信息披露與交易監(jiān)管聯(lián)動、現(xiàn)場檢查與稽查調(diào)查聯(lián)動，堅決消除監(jiān)管空白和盲區(qū)。

二是嚴查重大案件。重點打擊欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、占用擔保、違規(guī)減持等違法違規(guī)行為，密切盯防并嚴厲打擊操縱市場、內(nèi)幕交易等影響市場正常秩序的違法行為，為投資者入市提供公開公平公正的市場秩序。

三是提升執(zhí)法效能。加強對案件辦理全流程全周期管理，強化過程監(jiān)督、動態(tài)管理、關(guān)鍵環(huán)節(jié)把控，切實提升查辦質(zhì)量。優(yōu)化執(zhí)法力量配置，通過“聯(lián)合調(diào)查”“以案代訓”“援派組長”等模式，快速查處重大案件。

四是持續(xù)深化合作。充分發(fā)揮公安、檢察駐會辦公、溝通便利的機制優(yōu)勢，聯(lián)合公安、檢察機關(guān)集中部署、督辦案件辦理相關(guān)工作。加強與相關(guān)部委、地方政府在信息通報、數(shù)據(jù)共享、案件辦理等方面的聯(lián)動，形成各司其職、有機銜接、齊抓共治的工作格局。

五是注重懲防并舉。發(fā)揮稽查執(zhí)法“懲罰”“治理”“預防”“教育”功能，讓挑戰(zhàn)法律底線者付出應有代價，并以罰促改，以罰促管，實現(xiàn)對市場生態(tài)的涵養(yǎng)和修復。提升執(zhí)法透明度，及時通報財務(wù)造假、操縱市場等類案辦理情況及典型案例，實現(xiàn)“辦理一案，教育一片，警示一方”效果。

在活動現(xiàn)場披露的10個投資者保護典型案例受到關(guān)注，都是近年來受到投資者、市場廣泛關(guān)注的案件，包括澤達易盛欺詐發(fā)行特別代表人訴訟案、紫晶存儲先行賠付案、投保機構(gòu)股東代位訴訟摩登大道資金占用案、H上市公司虛假陳述“示范判決+專業(yè)調(diào)解”案、對場外股票配資平臺犯罪活動全鏈條打擊處理案、蘇大維格利用交易所互動平臺誤導性陳述案、*ST中捷重整中轉(zhuǎn)增股本向中小股東分配案、當事人主動提起R上市公司虛假陳述糾紛調(diào)解案。

受訪的律師認為，這些案例的公布旨在提升市場參與者的法治意識，強化市場主體的誠信建設(shè)，同時警示潛在的違法行為，促進資本市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。

看點三：為何是這12個投教產(chǎn)品被“精選出來”？

在今年活動上，廣受投資者歡迎投教產(chǎn)品也正式確定，形式多樣，視頻類、文字類均有，其核心在于受到了投資者的共同認可。具體來看，內(nèi)容與形式較為活潑，通俗易懂，生動形象地揭示了資本市場的多個內(nèi)容，包括制度普及、投資者維權(quán)等等，投資者覆蓋面廣，情景傳播效果突出。其中，涉及券商的投教作品共有5件，包括華福證券、興業(yè)證券、海通證券、國融證券、中信建投都有上榜。

華福證券投教基地、興業(yè)證券投教基地的《小學生金融素養(yǎng)研學課程教學指導用書》，《中學生金融素養(yǎng)研學課程教學指導用書》。該教學用書將知識學習與活動體驗相結(jié)合、教師指導與學生研學相融合，啟迪學生了解金融發(fā)展歷史、認識金融主要邏輯。

海通證券投教基地的《防非計中計》，這是一個H5作品，作品以“三十六計”為主線，將假冒證券從業(yè)人員、非法集資、養(yǎng)老投資騙局等非法證券活動的行為特征及識別方法一一串聯(lián)，剖析不法分子在非法證券活動中使用的“美人計”“連環(huán)計”“計中計”等各類手段。投資者從“三十六計”中獲取防非智慧，國融證券的《新典故漫談》系列視頻，該系列旨在幫助投資者認識到通過正規(guī)渠道參與投資的重要性，避免落入金融陷阱。中信建投的《秘境股城》系列視頻，結(jié)合2022年深市退市典型案例，向中小投資者介紹退市改革情況，揭示退市風險。

圖為12個廣受歡迎投教產(chǎn)品一覽

可以看到，券商的投教產(chǎn)品在12個作品內(nèi)占到了一定比重，受到投資者的認可，這也進一步要求行業(yè)機構(gòu)要持續(xù)提升服務(wù)水平。近年來，證券基金經(jīng)營機構(gòu)穩(wěn)步發(fā)展，成為我國資本市場乃至金融體系的重要中介力量，在服務(wù)實體經(jīng)濟、國家戰(zhàn)略、居民財富管理等方面作用日益增強。

監(jiān)管也在持續(xù)推動行業(yè)機構(gòu)提升服務(wù)水平，例如近期證監(jiān)會發(fā)布相關(guān)意見，加強證券公司和公募基金監(jiān)管，推動建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)，強調(diào)合規(guī)風控基礎(chǔ)，提高專業(yè)能力；此外，公募基金等投資機構(gòu)被鼓勵提高投研能力，優(yōu)化投資者服務(wù)，提升投資者獲得感和滿意度；還通過公募基金費率改革，調(diào)降基金管理費和證券交易傭金費等費率，減少投資者成本；推出“基金E賬戶”APP，為投資者提供一站式查詢服務(wù)，增強投資便利性。

（來源：財聯(lián)社）

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