為認(rèn)真貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，推進(jìn)以信息披露為核心的注冊(cè)制改革，提高中小投資者閱讀使用信息披露文件的能力，本文普及讀懂上市公司報(bào)告的小知識(shí)。鼓勵(lì)投資者養(yǎng)成閱讀上市公司報(bào)告的習(xí)慣，促進(jìn)廣大中小投資者樹立理性投資、價(jià)值投資、長期投資的投資理念。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表的作用

眾所周知，編制財(cái)務(wù)報(bào)告不是最終目的，而是為上市公司現(xiàn)在和潛在投資者、債權(quán)人以及其他財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供對(duì)決策有用的財(cái)務(wù)信息。上市公司為了正常生產(chǎn)所需長期使用的資金主要來源為投資者投入的資本，或通過借款取得資金。前者可通過發(fā)行股票取得，后者可通過向銀行貸款或發(fā)行債券取得，這些行為需要一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力作為保障。投資者和債權(quán)人也會(huì)對(duì)投資和借款行為的收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡來選擇投資、借款的對(duì)象。會(huì)計(jì)報(bào)告為那些正在尋找投資機(jī)會(huì)的投資者以及已經(jīng)投資的投資者提供有益的信息，幫助他們把有限資源投入到能夠有效利用并能為其帶來較高利益的公司，使社會(huì)資源流入效益好的公司。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成

財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表和財(cái)務(wù)報(bào)表附注。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，一般企業(yè)的報(bào)表格式與金融類企業(yè)的報(bào)表格式存在一定的差異，主要是會(huì)計(jì)科目上的差異。以下均以一般企業(yè)的報(bào)表格式為例。

1、資產(chǎn)負(fù)債表：我國企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表一般采用賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表。所謂賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表，是指資產(chǎn)負(fù)債表分左右兩方，左方列示資產(chǎn)項(xiàng)目，右方列示負(fù)債與股東權(quán)益項(xiàng)目。依據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益”的會(huì)計(jì)等式，左右兩方的合計(jì)數(shù)保持平衡，表明“資產(chǎn)合計(jì)”與“負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)”是相等的。

2、利潤表：利潤表是上市公司報(bào)告期經(jīng)營成果的反映，是有關(guān)收益和損耗情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。利潤表分步地將收入與費(fèi)用進(jìn)行配比，計(jì)算各類損益。我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定的利潤表就是多步式利潤表。

3、所有者權(quán)益變動(dòng)表：由于公司部分資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)不進(jìn)入利潤表，而是直接計(jì)入所有者權(quán)益，因此，所有者權(quán)益變動(dòng)表可以幫助投資者全面理解公司的實(shí)際盈利，以及公司利潤分配情況。

4、現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出來匯總說明上市公司報(bào)告期經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的會(huì)計(jì)報(bào)表。

三、如何從預(yù)付款項(xiàng)等識(shí)別大股東占用上市公司資金跡象

首先，大股東占用上市公司資金的方式一般主要有以下三種：第一種是在非經(jīng)營******背景下，上市公司代替控股股東或關(guān)聯(lián)方承擔(dān)費(fèi)用、償還債務(wù)，或者直接給關(guān)聯(lián)方提供借款。第二種是在關(guān)聯(lián)交易過程中預(yù)收大額款項(xiàng)或拖欠應(yīng)付款項(xiàng)，交易付款期限長于市場(chǎng)同行業(yè)期限。第三種是上市公司為大股東借款提供擔(dān)保，大股東到期不還,上市公司履行擔(dān)保責(zé)任代為清償債務(wù)。上述事項(xiàng)主要體現(xiàn)在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的預(yù)付款項(xiàng)、其他應(yīng)收款、其他流動(dòng)資產(chǎn)等資產(chǎn)科目中。

投資者在分析年報(bào)時(shí)，需重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)科目。一方面可以關(guān)注相關(guān)科目前五大欠款方情況，是否與公司大股東存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，公司會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露相關(guān)信息，若是，則需進(jìn)一步關(guān)注相關(guān)明細(xì)科目金額及變動(dòng)情況、形成原因、商業(yè)合理性、定價(jià)依據(jù)、期后回款情況等。另一方面，可以關(guān)注相關(guān)科目的重要性，其金額及其變動(dòng)情況以及占凈資產(chǎn)及總資產(chǎn)的比重，若占比較高，需進(jìn)一步結(jié)合同行業(yè)可比公司及行業(yè)模式等情況分析其合理性，關(guān)注是否存在大股東占用上市公司資金的跡象存在。

投資者們需要認(rèn)識(shí)到，大股東對(duì)上市公司的資金占用問題影射出公司的內(nèi)部控制存在嚴(yán)重的缺陷，很大程度上體現(xiàn)了公司內(nèi)部對(duì)資金使用的審批不規(guī)范，且缺乏有效的內(nèi)部制約機(jī)制。

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